Auto-Leasing vergleichen

Ein Leasingvertrag ist eine laufzeitgebundene Nutzungsüberlassung. Der Leasinggeber bleibt Eigentümer des Fahrzeugs, Sie werden als Halter eingetragen und zahlen monatlich dafür, es zu fahren. Am Ende der Laufzeit geht das Auto zurück — einen Anspruch darauf, es zu übernehmen, haben Sie nur, wenn der Vertrag ihn ausdrücklich vorsieht.

Daraus folgt die Eigenschaft der Leasingrate, an der Preisintuitionen aus dem Autokauf regelmäßig scheitern: Die Rate finanziert nicht den Kaufpreis, sondern den Wertverlust, den der Anbieter über die Laufzeit erwartet. Rechnerisch ist das die Differenz zwischen Bruttolistenpreis und kalkuliertem Restwert, verteilt auf die Monate, zuzüglich Zins auf das gebundene Kapital und der Marge des ausliefernden Betriebs.

Deshalb sagt der Listenpreis für sich genommen wenig über die Monatsrate. Ein teureres Fahrzeug, dessen Wert langsam fällt, kann monatlich weniger kosten als ein günstigeres, dessen Wert schnell fällt. Und deshalb bewegt jede Vertragsgröße die Rate, die den erwarteten Restwert bewegt: die Laufzeit, die vereinbarte Jahreslaufleistung und der Zustand, in dem das Fahrzeug in den Vertrag geht.

Zwei Vertragsformen sind im Markt üblich, und sie unterscheiden sich nicht in der Rate, sondern darin, wer haftet, wenn das Fahrzeug am Ende weniger wert ist als gedacht:

• Kilometerleasing. Vereinbart wird eine jährliche Fahrleistung. Am Vertragsende wird der tatsächliche Kilometerstand abgerechnet: Mehrkilometer nach dem im Vertrag genannten Satz, Minderkilometer häufig zu einem niedrigeren Satz erstattet, meist innerhalb eines Toleranzbandes abrechnungsfrei. Was das Fahrzeug am Ende wirklich wert ist, geht Sie nichts an — dieses Risiko trägt der Leasinggeber.
• Restwertleasing. Der Leasinggeber kalkuliert bei Vertragsschluss, was das Fahrzeug am Ende noch wert sein wird, und rechnet die Rate gegen diesen Wert. Erzielt das Auto später weniger, tragen Sie die Differenz. Ein optimistisch angesetzter Restwert macht die Rate niedrig, ohne den Vertrag günstiger zu machen — das Risiko steht nicht in der Rate, sondern in der Abrechnung danach.

Prüfen Sie deshalb zuerst, welche Vertragsform ein Angebot hat, bevor Sie zwei Raten nebeneinanderlegen. Zwei Monatsraten aus verschiedenen Vertragsformen beschreiben verschiedene Produkte — die Form mit dem Restwertrisiko kann die niedrigere Rate ausweisen, ohne der günstigere Vertrag zu sein. Welche Sätze für Mehr- und Minderkilometer gelten und wie groß die Toleranz ist, steht im Leasingvertrag, nicht in der Angebotsbeschreibung.

Sechs Größen entscheiden über die Rate, und keine davon ist der Fahrzeugpreis allein:

• Bruttolistenpreis einschließlich Sonderausstattung. Die Bezugsgröße der ganzen Kalkulation. Sonderausstattung erhöht sie, auch wenn sie den Wiederverkaufswert nur teilweise erhöht.
• Erwarteter Restwert. Was der Anbieter dem Fahrzeug am Laufzeitende zutraut. Er hängt an Antrieb, Karosserieform, Modellzyklus und Nachfrage — und er ist der Grund, warum zwei gleich teure Autos verschieden teure Raten haben.
• Laufzeit. Über wie viele Monate der erwartete Wertverlust verteilt wird.
• Jahreslaufleistung. Mehr Kilometer bedeuten mehr Wertverlust und damit eine höhere Rate. Diese Größe ist die einzige, die Sie mit Ihrem eigenen Fahrverhalten kalibrieren können.
• Kundengruppe. Private und gewerbliche Angebote werden getrennt kalkuliert und getrennt ausgewiesen.
• Fahrzeugzustand und Herstellerkonditionen. Neuwagen und Gebrauchtwagen starten von verschiedenen Punkten der Wertverlustkurve, und Hersteller stützen einzelne Modelle in Aktionszeiträumen.

Zur Laufzeit kursiert eine Faustregel: je länger, desto günstiger. Sie beschreibt nur den halben Mechanismus. Richtig ist, dass der Wertverlust im ersten Jahr am steilsten verläuft und eine lange Laufzeit die flacheren Jahre mit einbezieht. Dagegen steht, dass eine Restwertprognose über einen längeren Zeitraum unsicherer wird und der Anbieter diese Unsicherheit einpreist — und dass Herstellerkonditionen an bestimmten Kombinationen aus Laufzeit und Jahreslaufleistung hängen und außerhalb davon wegfallen. Vergleichen Sie Laufzeiten deshalb am konkreten Angebot und nicht nach der Regel.

Neben der Monatsrate stehen in einem Leasingangebot bis zu zwei Einmalbeträge. Der eine ist die Leasingsonderzahlung, oft Anzahlung genannt: Sie senkt die Rate, ist aber vorgezogenes Geld und kein Rabatt. Der andere heißt Überführung oder Bereitstellung und wird bei der Auslieferung fällig; er verschwindet nicht dadurch, dass die Sonderzahlung null ist.

Vergleichbar werden zwei Angebote erst, wenn beide Beträge auf die Laufzeit umgelegt und auf die Rate geschlagen werden. Das Ergebnis ist die effektive Monatsrate: Sonderzahlung plus Überführung, geteilt durch die Zahl der Monate, plus die ausgewiesene Rate. Diese eine Zahl ist der Betrag, den ein Vertrag Sie monatlich wirklich kostet — und sie kehrt die Rangfolge zweier Angebote regelmäßig um.

Die niedrigste ausgewiesene Rate beginnt bei 46 €/Monat; mit umgelegter Sonderzahlung und Überführung liegt der günstigste Einstieg bei 86 €/Monat. Der Abstand zwischen diesen beiden Zahlen ist genau das, was ein Vergleich über die beworbene Rate unterschlägt. Was eine Sonderzahlung sonst noch am Vertrag ändert, steht unter Leasing ohne Anzahlung.

Wie weit die beiden Zahlen auseinanderliegen können, zeigt die folgende Gegenüberstellung. Die Beträge sind frei gewählt, die Rechnung ist es nicht.

Im Beispiel oben wirbt Angebot B mit der niedrigeren Monatsrate und kostet über die Laufzeit 576 € mehr. Zugleich hat B den besseren Leasingfaktor. Beides stimmt, und der scheinbare Widerspruch ist der wichtigste Punkt dieser Seite: Effektivrate und Leasingfaktor beantworten zwei verschiedene Fragen.

Der Leasingfaktor ist Monatsrate geteilt durch Bruttolistenpreis, mal hundert. Er sagt, welchen Anteil des Fahrzeugwerts Sie pro Monat zahlen, und macht damit Fahrzeuge aus verschiedenen Preisklassen vergleichbar — er misst, wie viel Auto Sie für Ihr Geld bekommen. Die effektive Monatsrate misst etwas anderes: wie viel Geld Sie ausgeben. Angebot B bietet mehr Fahrzeugwert je Euro und belastet Ihr Konto trotzdem stärker, weil es schlicht das teurere Auto ist.

Damit ein Faktorvergleich überhaupt trägt, müssen drei Rahmenbedingungen übereinstimmen:

• Gleiche Laufzeit und gleiche Jahreslaufleistung. Ein kurzer Vertrag mit knappem Kilometerpaket ist ein anderes Produkt als ein langer mit großzügigem. Zwei Faktoren aus verschiedenen Konstellationen nebeneinanderzulegen führt in die Irre, egal wie sauber gerechnet wurde.
• Gleiche Kundengruppe. Ein Nettofaktor aus einem Gewerbeangebot und ein Bruttofaktor aus einem Privatangebot unterscheiden sich schon um die Umsatzsteuer, bevor der Vergleich beginnt.
• Dieselbe Rate im Zähler. Wird der Faktor auf die beworbene Rate gerechnet, bevorzugt er systematisch Angebote mit hoher Sonderzahlung — deren Rate ist künstlich niedrig, der Nenner bleibt gleich. Auf die effektive Rate gerechnet misst er, was der Vertrag kostet.

Eine feste Schwelle, ab der ein Faktor gut ist, gibt es nicht — der Wert ist eine Verhältniszahl und wird gegen andere Angebote derselben Machart gelesen. Der Durchschnitt über die Leasingangebote liegt bei 0,92, der günstigste erreichte Wert bei 0,30. Die Spanne dazwischen ist der eigentliche Maßstab: Sie sagt Ihnen, wo ein konkretes Angebot im Feld steht, und keine allgemein gültige Zahl kann das leisten.

Gewerbliche Leasingangebote werden in aller Regel netto ausgewiesen, private brutto. Eine Nettorate und eine Bruttorate nebeneinanderzulegen vergleicht eine Zahl ohne Umsatzsteuer mit einer, die sie enthält — ein Fehler, der still bleibt, weil beide Zahlen gleich aussehen und gleich beschriftet sind.

Der Unterschied endet nicht bei der Steuer. Hersteller kalkulieren ihre Programme je Kundengruppe getrennt, und dieselbe Motorisierung kann in beiden Gruppen zu unterschiedlichen Konditionen angeboten werden. Vergleichen Sie deshalb ausschließlich innerhalb Ihrer eigenen Gruppe. Die Angebote für Privatkundinnen und Privatkunden stehen unter Privatleasing, die gewerblichen samt der steuerlichen Seite unter Gewerbeleasing.

Weil die Rate den erwarteten Wertverlust verteilt, entscheidet der Startpunkt auf der Wertverlustkurve mit. Ein junger Gebrauchter hat den steilsten Abschnitt bereits hinter sich: Der Ausgangswert ist niedriger, und der weitere Verlauf ist flacher. Das schlägt in beide Richtungen auf die Kalkulation durch und ist der Grund, warum Gebrauchtwagenleasing überhaupt existiert.

Dagegen stehen drei Nachteile, die keine Rate ausgleicht: Die Konfiguration ist fest — Sie nehmen Ausstattung, Farbe und Motorisierung so, wie das Fahrzeug gebaut wurde. Von der Herstellergarantie ist ein Teil der Laufzeit bereits verstrichen. Und die Vorgeschichte des Fahrzeugs kennen Sie nur so weit, wie sie dokumentiert ist. Dafür steht ein Gebrauchter meist schnell bereit, während ein bestelltes Neufahrzeug eine Lieferzeit hat. Beide Wege im Einzelnen: Neuwagen-Leasing und Gebrauchtwagen-Leasing.

Die Leasingrate ist der größte, aber nicht der einzige Posten. Die übrigen fallen in drei Gruppen: einmalig zu Vertragsbeginn, laufend während der Nutzung, und am Ende bei der Abrechnung. Wer nur die Rate gegen ein Budget hält, plant die letzten beiden Gruppen nicht ein.

Ein Posten verdient dabei besondere Aufmerksamkeit, weil er im Angebot nicht auftaucht und erst im Schadensfall sichtbar wird: Leasingverträge verlangen in aller Regel eine Vollkaskoversicherung, üblicherweise mit GAP-Deckung. Bei Totalschaden oder Diebstahl ersetzt die Kaskoversicherung den Wiederbeschaffungswert des Fahrzeugs, der Leasingvertrag fordert aber den vertraglich vereinbarten Ablösewert. Die GAP-Deckung schließt genau diese Lücke; ohne sie zahlen Sie die Differenz für ein Auto, das Sie nicht mehr haben.

Ein Service- oder Wartungspaket verschiebt einzelne Zeilen der folgenden Aufstellung in die Monatsrate — die Rate steigt, die Planbarkeit auch. Wo ein Angebot praktisch alle laufenden Posten bündelt, nähert es sich der Rechenweise eines Auto-Abos an, dessen Rate Versicherung, Steuer und Wartung von vornherein enthält. Achten Sie deshalb darauf, welche Zeilen ein Angebot einschließt, bevor Sie zwei Raten nebeneinanderstellen: Sonst vergleichen Sie zwei verschieden große Leistungspakete.

Dass dasselbe Modell bei verschiedenen Anbietern verschieden viel kostet, hat vier Gründe, und keiner davon ist Zufall. Der erste sind die Herstellerkonditionen: Sie gelten für bestimmte Modelle und Motorisierungen, sind an Kombinationen aus Laufzeit und Jahreslaufleistung gebunden und laufen in Aktionszeiträumen. Ein Angebot, das gestern noch außergewöhnlich war, ist es nach dem Programmwechsel nicht mehr — und umgekehrt.

Der zweite ist die Restwerterwartung. Sie unterscheidet sich nach Antrieb, nach Karosserieform und nach Modellzyklus, und sie ist der Hebel, der die Rate am stärksten bewegt. Wie sich das bei einem Elektrofahrzeug auswirkt, steht unter Elektroauto-Leasing; nach Karosserieform sortiert findet sich die Auswahl unter Leasing nach Fahrzeugtyp.

Der dritte Grund ist die Ausstattung: Derselbe Modellname steht für sehr verschiedene Fahrzeuge, und der Bruttolistenpreis — also der Nenner jedes Faktorvergleichs — wandert mit der Optionsliste. Der vierte ist schlicht die Kalkulation des ausliefernden Betriebs. Zusammengenommen heißt das: Der Einstieg über die Marke engt das Feld sinnvoll ein, entscheidet den Preis aber nicht — das tun Modell, Motorisierung und Konditionen. Welche Angebote in ihrer jeweiligen Vergleichsklasse vorn liegen, steht unter Leasing-Deals.

Ein Leasingfahrzeug geht im vertragsgemäßen Zustand zurück. Normale Gebrauchsspuren sind eingepreist, darüber hinausgehende Schäden werden bewertet und in Rechnung gestellt; wo genau diese Grenze verläuft, steht in den Rückgabebedingungen des Vertrags und nicht in der Angebotsbeschreibung. Zusätzlich wird der Kilometerstand gegen die vereinbarte Fahrleistung abgerechnet.

Bei der Übergabe werden Zustand und Kilometerstand protokolliert. Eine eigene Dokumentation unmittelbar davor — Fotos rundum, bei Tageslicht, dazu die Innenräume — ist die einzige Absicherung, die Sie gegen eine strittige Bewertung in der Hand haben. Planen Sie außerdem Zeit für eine Vorabprüfung ein: Kleinere Schäden lassen sich vor der Rückgabe fast immer günstiger beheben als über die Schadensabrechnung.

Vorzeitig aussteigen können Sie aus einem Leasingvertrag nicht einseitig. Der geordnete Weg ist, dass ein Dritter den laufenden Vertrag mit Zustimmung des Leasinggebers übernimmt — mit der Restlaufzeit und den Restkilometern, die noch offen sind. Wie das abläuft und worauf der Übernehmende achtet, steht unter Leasingübernahme.