Null-Leasing: Was hinter 0-Prozent-Angeboten steckt

Bei einem klassischen, verzinsten Leasingvertrag kalkuliert die Leasinggesellschaft neben dem erwarteten Wertverlust auch einen Finanzierungszins in die Monatsrate ein — sie legt ja selbst Kapital für das Fahrzeug vor. „Null-Leasing“ bezeichnet ein Angebot, bei dem dieser Zinsanteil in der Rate nicht sichtbar auftaucht oder auf null gesetzt ist. Häufig kommt eine zweite Komponente dazu: der Verzicht auf eine Anzahlung.

Weil der Begriff nicht einheitlich definiert ist, kann „Null-Leasing“ bei einem Anbieter „0 % Zinsen, Anzahlung wie gewohnt“ bedeuten und beim nächsten „0 % Zinsen und 0 € Anzahlung“. Was genau im konkreten Angebot enthalten ist, steht ausschließlich im Vertrag — nicht im Namen der Aktion.

Ein Anbieter finanziert das Fahrzeug in jedem Fall vor — Kapitalkosten fallen für ihn unabhängig davon an, ob sie in der Rate ausgewiesen werden. Wenn eine Rate „ohne Zinsen“ beworben wird, die tatsächlichen Kapitalkosten aber nicht verschwunden sind, gibt es dafür im Kern drei Wege:

• Der Listenpreis als Rechengrundlage. Die Rate wird üblicherweise vom Bruttolistenpreis abgeleitet, nicht vom tatsächlich verhandelbaren Preis. Wird ein Nachlass, den ein Barzahler bekäme, in die Rate gar nicht erst eingerechnet, ist die „fehlende“ Verzinsung teilweise nur der entgangene Rabatt in anderer Form.
• Der kalkulierte Restwert. Rate und Restwert hängen zusammen: Ein knapper angesetzter Restwert erhöht die Rate, ein großzügiger senkt sie. Über den Restwert lässt sich ein Zinsanteil in die laufende Rate verschieben, ohne dass er als Zins ausgewiesen wird.
• Einmalige Nebenkosten. Bearbeitungsentgelte, Überführung oder ein höher kalkulierter Zulassungsservice fallen nicht unter „Zinsen“ und tauchen deshalb in einer Werbeaussage zu „0 % Zinsen“ nicht auf, verändern aber die Gesamtkosten.

Welche Nebenkosten bei einem Neuwagen-Leasing typischerweise anfallen, hat unser Ratgeber Achtung: Zusatzkosten beim Neuwagen-Leasing im Detail zusammengestellt. Ob und in welcher Kombination diese Mechanismen bei einem konkreten „Null-Leasing“-Angebot tatsächlich greifen, lässt sich von außen nicht pauschal sagen — das hängt vom einzelnen Anbieter und Vertrag ab. Genau deshalb lohnt sich die Gesamtkostenrechnung mehr als der Name der Aktion.

Das folgende Beispiel arbeitet mit frei gewählten Werten, um den Mechanismus zu zeigen — keine Angebotsdaten. Ausgangspunkt ist ein Fahrzeug mit 30.600 € Listenpreis und 36 Monaten Laufzeit, ohne Anzahlung, jeweils mit Rückgabe am Laufzeitende.

Angebot A weist einen Zins offen aus und kommt so auf 900,00 € Monatsrate. Angebot B wirbt mit „Null-Leasing“, 0 % Zinsen, und kommt rechnerisch auf 850,00 € Monatsrate — verrechnet aber einmalig ein Bearbeitungsentgelt von 1.800,00 €. Über die Laufzeit gerechnet ergibt sich:

Der Name einer Aktion sagt nichts über ihren Preis. Prüfbar wird ein Angebot erst über zwei Kennzahlen, die unabhängig von der Werbebezeichnung funktionieren:

1. Die Gesamtkosten über die Laufzeit. Monatsrate × Laufzeit, plus jede einmalige Zahlung — Anzahlung, Bearbeitungsentgelt, Überführung, Zulassung. Eine einzige Zahl, mit der sich „Null-Leasing“ und ein normal verzinstes Angebot für dasselbe Fahrzeug direkt vergleichen lassen.
2. Der Leasingfaktor. Monatsrate geteilt durch Bruttolistenpreis, mal 100 — er macht Angebote für unterschiedlich teure Fahrzeuge vergleichbar.

Wie der Leasingfaktor berechnet wird und wo seine Grenzen liegen, zeigt unser Ratgeber Leasingfaktor berechnen und verstehen. Beide Kennzahlen zusammen zeigen, ob ein „Null-Leasing“-Angebot tatsächlich günstiger ist als eine verzinste Alternative für dasselbe Fahrzeug — oder ob nur die Bezeichnung wechselt, während die Summe gleich bleibt.

Bewirbt ein Anbieter „Null-Leasing“ zusätzlich als anzahlungsfrei, fällt ein weiterer Vergleichsschritt weg, den Sie sonst selbst nachrechnen müssten: Eine Anzahlung senkt die Monatsrate, ist aber kein Rabatt, sondern vorausgezahltes Geld — sie verändert die Gesamtkosten nur, wenn sie tatsächlich einen Zinsvorteil einbringt. Ob und wie stark sich eine Anzahlung überhaupt lohnt, hängt vom Einzelfall ab und ist ausführlich in unserem Ratgeber Leasingsonderzahlung: Wirkung, Vergleich, Risiko behandelt.