Auto leasen oder kaufen: Was wann günstiger ist

Ein Auto verliert vom Tag der Zulassung an Wert. Beim Kauf wird dieser Verlust erst sichtbar, wenn Sie das Fahrzeug wieder verkaufen — und wie hoch er ausfällt, weiß vorher niemand. Er hängt vom Modell ab, vom Zustand, von der Laufleistung und davon, wie gefragt Ihr Antrieb in drei oder vier Jahren noch ist. Dieses Risiko tragen Sie allein.

Beim Leasing zahlen Sie im Kern denselben Wertverlust — nur als kalkulierten Erwartungswert, verteilt auf Monatsraten, zuzüglich der Finanzierungs- und Verwaltungskosten des Leasinggebers. Der Unterschied liegt darin, wer sich verschätzen darf: Beim üblichen Kilometerleasing kalkuliert der Leasinggeber den Restwert und trägt die Folgen, wenn der Markt anders entscheidet; abgerechnet wird am Ende nach gefahrenen Kilometern und Fahrzeugzustand, nicht nach Marktwert. Beim Restwertleasing ist es umgekehrt: Bleibt der tatsächliche Wert hinter dem vertraglich angesetzten zurück, zahlen Sie die Differenz nach.

Daraus folgt schon der wichtigste methodische Punkt: Eine Leasingrate mit einer Kreditrate zu vergleichen führt in die Irre, weil die eine Rate den Wertverlust enthält und die andere ihn nur stundet. Verglichen werden müssen die Kosten der Nutzung über denselben Zeitraum.

• Keine Laufzeitbindung. Sie entscheiden selbst, wie lange Sie das Fahrzeug fahren, und können es jederzeit verkaufen — ohne Zustimmung eines Vertragspartners.
• Keine Kilometerbegrenzung. Vielfahrer zahlen keinen Aufschlag, Wenigfahrer verschenken nichts. Wer seine Jahresfahrleistung nicht verlässlich schätzen kann, ist beim Kauf schlicht besser aufgehoben.
• Keine Rückgabebewertung. Kratzer im Lack, ein Steinschlag, Hundehaare im Kofferraum: Beim eigenen Auto ist das eine Frage des Geschmacks, beim Leasingfahrzeug eine Frage der Abrechnung.
• Freie Hand bei Werkstatt und Zubehör. Anhängerkupplung, Folierung, Werkstattwahl außerhalb des Herstellernetzes — beim eigenen Fahrzeug Ihre Entscheidung, beim Leasingfahrzeug eine Vertragsfrage.
• Die Rechnung wird mit der Zeit besser. Der Wertverlust ist in den ersten Jahren am steilsten. Wer ein Fahrzeug lange behält, verteilt ihn auf viele Jahre und fährt danach zu vergleichsweise niedrigen Kosten weiter — solange keine großen Reparaturen dazwischenkommen.
• Verhandlungsspielraum. Wer den Kaufpreis auf einmal aufbringt, verhandelt aus einer bequemen Position. Wie groß der Nachlass ausfällt, hängt vom Modell, vom Händler und vom Zeitpunkt ab — eine allgemeingültige Prozentzahl dafür gibt es nicht.

Ein Nachsatz, der in Verkaufsgesprächen gern untergeht: „bar bezahlen“ heißt nur dann Kauf ohne Finanzierung, wenn das Geld Ihnen gehört. Wer den Kaufpreis über einen Bankkredit aufbringt, tritt dem Händler gegenüber als Barzahler auf und bekommt dessen Konditionen — die Finanzierung hat er trotzdem, nur bei einer anderen Bank. Und auch eigenes Kapital ist nicht kostenlos: Geld, das im Auto steckt, steht anderweitig nicht zur Verfügung. Dieser Posten taucht auf keiner Rechnung auf und gehört trotzdem in den Vergleich.

• Planbare Kosten. Rate und Laufzeit stehen bei Vertragsschluss fest, der erwartete Wertverlust ist eingepreist. Das Budget kennt seine Belastung für die nächsten Jahre.
• Wenig gebundenes Kapital. Ohne oder mit kleiner Sonderzahlung fahren Sie ein Fahrzeug, dessen Kaufpreis Sie nie aufbringen müssten — das Kapital bleibt verfügbar.
• Regelmäßig ein aktuelles Fahrzeug. Übliche Laufzeiten liegen bei zwei bis vier Jahren. In diesem Zeitraum greift meist noch die Herstellergarantie, und die teuren Verschleißreparaturen liegen in der Regel noch vor dem Fahrzeug, nicht hinter ihm.
• Kein Verkaufsaufwand, kein Restwertrisiko. Beim Kilometerleasing endet der Vertrag mit der Rückgabe. Sie müssen keinen Käufer suchen, keine Probefahrt organisieren und nicht mit dem Gebrauchtwagenmarkt verhandeln.
• Technikwechsel ohne Wette. Gerade bei Elektroautos ändern sich Reichweiten, Ladeleistungen und Softwarestände schnell. Wer nicht darauf setzen möchte, wie ein heutiges Fahrzeug in einigen Jahren bewertet wird, gibt es einfach zurück.
• Gewerblich ein laufender Aufwand. Für Unternehmen und Selbstständige ist die Leasingrate eine laufende Betriebsausgabe, während ein gekauftes Fahrzeug aktiviert und über die Nutzungsdauer abgeschrieben wird.

Die steuerliche Seite verdient eine Warnung vor Faustregeln. Wie ein Fahrzeug im Einzelfall behandelt wird, hängt von der Vertragsgestaltung ab und gehört in die Hand der Steuerberatung. In sicheren Grundzügen: Beim Kauf wird das Fahrzeug aktiviert und über die Nutzungsdauer abgeschrieben, beim üblichen Leasing sind die Raten laufender Aufwand. Wird der Wagen privat mitgenutzt, ist der geldwerte Vorteil in beiden Fällen zu versteuern — die 1-%-Regelung rechnet mit dem Bruttolistenpreis und fragt nicht danach, ob das Fahrzeug gekauft oder geleast wurde.

• Die Laufzeit bindet. Ein Leasingvertrag ist während der vereinbarten Laufzeit ordentlich in aller Regel nicht kündbar. Wer vorzeitig aussteigen muss, braucht eine Leasingübernahme durch einen Dritten oder eine Ablösevereinbarung — beides mit Zustimmung des Leasinggebers und selten kostenlos.
• Die Kilometer sind begrenzt. Mehrkilometer werden nach dem im Vertrag genannten Satz nachberechnet, Minderkilometer meist nur bis zu einer Grenze und zu einem niedrigeren Satz erstattet. Die geschätzte Jahresfahrleistung ist damit die folgenreichste Zahl im ganzen Vertrag.
• Die Rückgabe wird bewertet. Normale Gebrauchsspuren sind hinzunehmen, darüber hinausgehende Schäden werden abgerechnet. Wo die Grenze verläuft, ist der häufigste Streitpunkt am Vertragsende — welche Schäden zu zahlen sind, sollten Sie kennen, bevor der Gutachter kommt.
• Am Ende gehört Ihnen nichts. Der Vertrag verschafft Nutzung, nicht Eigentum. Ein Kauf am Vertragsende ist möglich, wenn er vereinbart wird oder der Leasinggeber ihn anbietet — automatisch entsteht er nicht.
• Nebenkosten bleiben bei Ihnen. Als Halter zahlen Sie in der Regel Kfz-Steuer und Versicherung; Leasinggeber verlangen üblicherweise eine Vollkaskoversicherung, und Wartung ist nach Herstellervorgabe durchzuführen. Prüfen Sie außerdem, ob eine GAP-Deckung gefordert oder empfohlen wird. Was in der Rate enthalten ist und was nicht, steht im Vertrag — nicht in der Anzeige.
• Eine Sonderzahlung senkt die Rate, nicht die Kosten. Eine Leasingsonderzahlung ist vorausgezahlte Rate. Sie macht das Angebot optisch günstiger und im Vergleich schwerer lesbar — deshalb muss sie in die Gesamtrechnung.

Fair wird der Vergleich erst, wenn Sie für beide Wege die Kosten derselben Nutzungsdauer addieren. Fünf Schritte genügen dafür:

1. Haltedauer festlegen — für beide Seiten dieselbe. Meist bietet sich die Laufzeit des Leasingangebots an, das Sie prüfen.
2. Kauf: Kaufpreis minus geschätztem Verkaufserlös. Dazu Überführung und Zulassung. Diese Differenz ist Ihr Wertverlust — der eigentliche Preis der Nutzung, nicht der Kaufpreis.
3. Leasing: alles, was Sie überweisen. Sonderzahlung plus Rate mal Laufzeit, plus Überführung und Zulassung, plus die Mehrkilometer, die Sie realistischerweise erwarten.
4. Laufende Kosten nur ansetzen, wo sie sich unterscheiden. Kraftstoff oder Strom, Steuer und Versicherung fallen in beiden Fällen an. Ein Wartungspaket, eine Vollkaskopflicht oder eine erwartete Reparatur außerhalb der Garantie unterscheiden sich sehr wohl.
5. Kapitalkosten nicht vergessen. Beim Kauf entgehen Ihnen die Erträge des gebundenen Geldes, bei der Finanzierung zahlen Sie Zinsen. Beim Leasing steckt beides bereits in der Rate.

Das folgende Schema zeigt den Aufbau an frei gewählten Zahlen. Es ist ausdrücklich kein Angebot und keine Marktprognose — die Leasingwerte stehen in den aktuellen Angeboten, der Verkaufserlös in vier Jahren steht nirgends.

Zwischen Barkauf und Leasing steht der Autokredit. Wirtschaftlich ist er ein Kauf auf Raten: Am Ende gehört das Fahrzeug Ihnen, die Bank sichert sich bis zur Tilgung üblicherweise ab. Sie tragen das Restwertrisiko wie beim Barkauf, zahlen zusätzlich Zinsen — und haben dafür weder eine Kilometergrenze noch eine Rückgabebewertung. Achten Sie beim Angebot der Händlerbank darauf, wogegen der günstige Zinssatz gerechnet wird: Eine subventionierte Finanzierung tritt häufig an die Stelle eines Preisnachlasses, statt zu ihm hinzuzukommen. Vergleichbar werden die Varianten erst über den Gesamtbetrag, den Sie am Ende überwiesen haben.

Drei-Wege- oder Ballonfinanzierung

Verbreitet ist die Variante mit Anzahlung, niedrigen Monatsraten und einer großen Schlussrate. Am Ende der Laufzeit stehen drei Möglichkeiten offen: die Schlussrate zahlen und das Fahrzeug behalten; das Fahrzeug verkaufen oder — sofern eine Rückkauf- beziehungsweise Rückgabeklausel vereinbart wurde — zurückgeben; oder die Schlussrate erneut finanzieren.

Zwei Punkte entscheiden hier über Erfolg oder Ärger. Erstens ist die Rückgabe kein Automatismus: Ohne vereinbarte Klausel bleiben Ihnen nur Zahlen, Verkaufen oder Nachfinanzieren — und liegt der Marktwert dann unter der Schlussrate, tragen Sie die Lücke. Zweitens ist die Nachfinanzierung der teuerste der drei Wege, weil ein zweiter Kreditvertrag auf ein bereits gealtertes Fahrzeug beginnt. Wer ohnehin damit rechnet, das Fahrzeug am Ende abzugeben, sollte die Variante offen gegen ein Leasingangebot rechnen — Leasing oder Finanzierung im direkten Vergleich.

• Kaufen, wenn Sie ein Fahrzeug lange fahren wollen, Ihre Fahrleistung schwankt oder hoch ist, das Kapital verfügbar ist oder nicht dringender gebraucht wird — und Sie mit unregelmäßigen Reparaturkosten umgehen können.
• Leasen, wenn Sie planbare Kosten schätzen, ohnehin alle drei bis vier Jahre wechseln würden, Ihre Jahresfahrleistung gut kennen und keine Lust haben, in einigen Jahren einen Gebrauchtwagen zu verkaufen. Gewerblich kommt die einfachere laufende Erfassung hinzu.
• Finanzieren, wenn Sie Eigentum wollen, den Kaufpreis aber nicht auf einmal aufbringen — und die Zinskosten bewusst gegen die Freiheiten des Eigentums stellen.

Und wenn keiner der drei Wege passt, ist das ebenfalls ein Ergebnis: Für Zeiträume unter einem Jahr oder bei völlig unklarer Fahrleistung sind Auto-Abo, Langzeitmiete oder Carsharing die ehrlicheren Antworten — sie kosten pro Monat mehr und binden dafür kaum.